因部分賬戶收益表現(xiàn)較優(yōu)，近期，投連險(xiǎn)關(guān)注度悄然走高。華寶證券最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上半年，210個(gè)投連險(xiǎn)賬戶平均收益為6.79%。其中，多個(gè)賬戶回報(bào)率超20%，最高達(dá)35.56%。

不過(guò)，這并不意味著投連險(xiǎn)收益集體走高。從投連險(xiǎn)賬戶回報(bào)率表現(xiàn)來(lái)看，分化仍在持續(xù)。部分賬戶上半年回報(bào)率在1%以內(nèi)，甚至出現(xiàn)虧損。“由于資本市場(chǎng)具有不穩(wěn)定性，且投連險(xiǎn)無(wú)最低投資回報(bào)限制，建議投保人購(gòu)買投連險(xiǎn)還需謹(jǐn)慎，切勿盲目跟風(fēng)。”業(yè)內(nèi)人士提醒。

上半年回報(bào)率最高35.56%

隨著6月賬戶收益的披露，上半年投連險(xiǎn)成績(jī)單正式浮出水面。

據(jù)華寶證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，上半年，投連險(xiǎn)賬戶平均收益為6.79%。納入統(tǒng)計(jì)的210個(gè)投連賬戶中，有199個(gè)取得正收益，占比94.76%。

具體來(lái)看，太平策略成長(zhǎng)型、太平價(jià)值先鋒型、光大永明指數(shù)型、混合偏股型基金(原中美)、招商信諾和諧A型等賬戶年內(nèi)回報(bào)率居前，分別為35.56%、32.19%、31.87%、29.75%、27.38%。

在各類賬戶中，激進(jìn)型賬戶“一馬當(dāng)先”，上半年平均回報(bào)率14.46%;其次是混合激進(jìn)型賬戶和指數(shù)型賬戶，平均回報(bào)率分別為11.48%和9.14%。此外，混合保守型、增強(qiáng)債券型、全債型、貨幣型賬戶平均回報(bào)率分別為 6.05%、2.14%、1.15%、0.85%。

“上半年權(quán)益市場(chǎng)V型震蕩，激 進(jìn) 型 投 連 險(xiǎn) 指 數(shù) 收 益 率14.46%，滬深300指數(shù)收益率為1.64%，截止至6月底，激進(jìn)型投連險(xiǎn)指數(shù)收于195.38點(diǎn)，調(diào)整后的可比滬深300指數(shù)收于78點(diǎn)。”華寶證券研報(bào)指出。

不過(guò)，這并不意味著投連險(xiǎn)賬戶整體具備優(yōu)勢(shì)。七類投連險(xiǎn)賬戶中，混合保守型、指數(shù)型、增強(qiáng)債券型賬戶平均回報(bào)率跑贏可比公募基金指數(shù)，而其余四類賬戶均有所不及。

以激進(jìn)型賬戶為例，其上半年平均回報(bào)率達(dá)14.46%，但相較于同期普通股票型基金指數(shù)漲幅23.98%，仍有一定的差距。而混合激進(jìn)型賬戶11.48%的回報(bào)率，亦不及偏股混合基金型指數(shù)22.34%的漲幅。

賬戶收益表現(xiàn)分化

作為理財(cái)保險(xiǎn)產(chǎn)品，較高的收益一度是投連險(xiǎn)吸引投保者的“招牌”。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至6月末，年內(nèi)回報(bào)率超30%的投連險(xiǎn)賬戶達(dá)3個(gè)，最高達(dá)35.56%。同時(shí)還有多個(gè)賬戶年內(nèi)回報(bào)率超過(guò)20%。

不過(guò)，從投連險(xiǎn)賬戶收益表現(xiàn)來(lái)看，不同賬戶間收益分化也進(jìn)一步擴(kuò)大，部分賬戶年內(nèi)回報(bào)率在1%以內(nèi)，甚至出現(xiàn)虧損。

以激進(jìn)型投資型賬戶為例，45個(gè)賬戶中，有13個(gè)上半年回報(bào)率超過(guò)20%，最高為太平策略成長(zhǎng)型賬戶35.56%。但同時(shí)有2個(gè)賬戶出現(xiàn)虧損，包括8020進(jìn)取型(原中美)賬戶、德華安顧進(jìn)取型壹賬戶，其上半年回報(bào)率分別為-0.08%、-6.73%。

60個(gè)混合型投資賬戶中，回報(bào)率超過(guò)15%的賬戶為16個(gè)，但同時(shí)有14個(gè)賬戶上半年回報(bào)率低于2%。其中，恒安標(biāo)準(zhǔn)成長(zhǎng)型、聯(lián)泰大都會(huì)3070穩(wěn)健型、某均衡收益型等7個(gè)賬戶上半年回報(bào)率在1%以內(nèi)，某精選平衡型、國(guó)華1號(hào)進(jìn)取型、恒安標(biāo)準(zhǔn)平衡型賬戶則分別虧損0.08%、1.5%、1.55%。

而6個(gè)指數(shù)型賬戶中，除光大永明指數(shù)型賬戶以31.87%的回報(bào)率遙遙領(lǐng)先外，有4個(gè)賬戶上半年回報(bào)率均在3%以內(nèi)。

此外，相較而言，全債型投資賬戶、貨幣型投資賬戶表現(xiàn)較為平淡，上半年回報(bào)率最高分別僅為2.54%、1.8%。

下半年關(guān)注度或提升

相較于固收理財(cái)市場(chǎng)，部分投連險(xiǎn)收益確實(shí)具有一定優(yōu)勢(shì)。不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士提醒，“投連險(xiǎn)以往的業(yè)績(jī)并不代表以后也能獲取高額收益，只能作為參考。”

值得留意的是，由于與權(quán)益市場(chǎng)表現(xiàn)呈現(xiàn)很強(qiáng)的正相關(guān)性，投連險(xiǎn)投資收益波動(dòng)性遠(yuǎn)高于萬(wàn)能險(xiǎn)、年金險(xiǎn)等保險(xiǎn)產(chǎn)品，可能享有較高回報(bào)的同時(shí)，也需承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。“建議投保人購(gòu)買投連險(xiǎn)還需謹(jǐn)慎，切勿盲目跟風(fēng)。”上述業(yè)內(nèi)人士指出。

另一方面，從投連險(xiǎn)保費(fèi)變動(dòng)情況來(lái)看，投資者對(duì)該險(xiǎn)種亦多持觀望態(tài)度。銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2020年5月，投連險(xiǎn)獨(dú)立賬戶新增交費(fèi)154億元，較2019年同期181億元下滑約15%。

畢馬威近日發(fā)布報(bào)告顯示，2020年一季度，市場(chǎng)新增人身險(xiǎn)產(chǎn)品中健康險(xiǎn)和疾病險(xiǎn)在特大型公司的拉動(dòng)下占比有所上升，各類型公司的意外險(xiǎn)占比均有下降;分紅險(xiǎn)在大型公司的拉動(dòng)下占比有所上升;萬(wàn)能險(xiǎn)總體變化不明顯;投連險(xiǎn)只有兩款新增產(chǎn)品，市場(chǎng)熱度仍然處于較低水平。

隨著國(guó)內(nèi)疫情得到控制，權(quán)益市場(chǎng)交投活躍，上述報(bào)告預(yù)計(jì)，在下半年，投連險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)或許會(huì)受到進(jìn)一步關(guān)注，保險(xiǎn)公司可隨時(shí)監(jiān)控市場(chǎng)行情進(jìn)行預(yù)判并作好相應(yīng)準(zhǔn)備。