國泰金鹿混合型證券投資基金(簡稱：國泰金鹿混合，代碼020018)07月22日凈值上漲3.36%，引起投資者關(guān)注。當(dāng)前基金單位凈值為1.2418元，累計凈值為1.6958元。

國泰金鹿混合基金成立以來收益188.52%，今年以來收益24.06%，近一月收益5.35%，近一年收益24.90%，近三年收益28.96%。

本基金成立以來分紅0次，累計分紅金額0億元。目前該基金開放申購。

基金經(jīng)理為李海，自2019年01月15日管理該基金，任職期內(nèi)收益19.91%。

最新基金定期報告顯示，該基金重倉持有中國平安(持倉比例7.25%)、招商銀行(持倉比例6.85%)、海康威視(持倉比例6.70%)、森馬服飾(持倉比例6.59%)、萬科A(持倉比例6.23%)、福耀玻璃(持倉比例6.19%)、雙匯發(fā)展(持倉比例6.12%)、美的集團(tuán)(持倉比例6.10%)、長江電力(持倉比例6.10%)、華海藥業(yè)(持倉比例6.10%)。

報告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析

“高股息率”策略是本基金的核心投資策略。“高股息率”通常與“好公司”相伴。“高股息率”通常意味著公司擁有較強(qiáng)的盈利能力和較為健康的現(xiàn)金流，而且公司愿意與投資者分享盈利。這些特征與“好公司”的特征是重疊的。“高股息率”通常與低估值相伴。其他因素不變的情況下，股價越低，股息率越高。在“高股息率”的前提下，著力尋找“護(hù)城河”。投資的終極目標(biāo)是長期復(fù)利，而“護(hù)城河”是復(fù)利的關(guān)鍵保證。缺乏“護(hù)城河”的公司，其盈利是不穩(wěn)定的，因此也就無法維持長期穩(wěn)定的高分紅。在“高股息率”的前提下，兼顧成長性，著力尋找“股息率+增長率”的最優(yōu)組合。如果公司所面對的市場空間較大，行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)良好，具有持續(xù)超越中國GDP增速的潛力的公司，將是我們更偏好的投資標(biāo)的。報告期內(nèi)本基金穩(wěn)健建倉，建倉完成之后倉位相對穩(wěn)定，獲得了相對穩(wěn)健的業(yè)績。

報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)

國泰金鹿混合型證券投資基金在2019年第二季度的凈值增長率為-1.30%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為-0.90%。