5月15日晚間，證監(jiān)會(huì)首次披露了中金公司招股書。

招股書顯示，中金公司本次將公開發(fā)行4.586億股，具體金額將以每股發(fā)行價(jià)格乘以實(shí)際發(fā)行數(shù)量后得出。從募集資金用途來看，中金公司主要計(jì)劃將資金用于七大業(yè)務(wù)方向，分別是投行業(yè)務(wù);股票業(yè)務(wù);固定收益業(yè)務(wù);投資管理業(yè)務(wù);財(cái)富管理業(yè)務(wù);金融科技及數(shù)字化轉(zhuǎn)型以及國際化發(fā)展。

中金公司表示，長(zhǎng)期以來，公司以相對(duì)較少的凈資產(chǎn)規(guī)模實(shí)現(xiàn)了行業(yè)領(lǐng)先的成績(jī)，凈資產(chǎn)收益率保持較高水平。A股發(fā)行上市將為公司打通境內(nèi)外資本市場(chǎng)平臺(tái)，有效拓展資本補(bǔ)充渠道，幫助公司更有效、可持續(xù)地獲得資本金，鞏固行業(yè)第一梯隊(duì)的市場(chǎng)地位。

募集資金7大投向

根據(jù)公司招股書，中金公司擬公開發(fā)行不超過458，589，000股(不超過本次發(fā)行上市后總股本的9.50%)A股股票，募集資金總額將由每股發(fā)行價(jià)格乘以實(shí)際發(fā)行數(shù)量后得出。

中金公司表示，募集資金將全部用于增加公司資本金，補(bǔ)充公司營運(yùn)資金，支持公司境內(nèi)外業(yè)務(wù)發(fā)展。同時(shí)，公司將利用本次募集資金進(jìn)一步加強(qiáng)在金融科技、國際化等戰(zhàn)略領(lǐng)域的投入，并適時(shí)把握戰(zhàn)略性并購機(jī)會(huì)。

具體來看，中金公司募集資金的主要投向有七個(gè)方向：

一是投行業(yè)務(wù)。公司將運(yùn)用本次募集資金繼續(xù)加強(qiáng)股權(quán)融資業(yè)務(wù)在新興行業(yè)、重點(diǎn)區(qū)域和國際布局全面向縱深發(fā)展。

二是股票業(yè)務(wù)。中金公司指出，股票業(yè)務(wù)是目前公司運(yùn)用資本金的主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域之一。股票業(yè)務(wù)近年來面臨良好的業(yè)務(wù)機(jī)遇，資本金的運(yùn)用已經(jīng)對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展起到重要作用，特別是進(jìn)一步推進(jìn)綜合服務(wù)平臺(tái)的搭建高度依賴于資本金的投入。

三是固定收益業(yè)務(wù)。固定收益業(yè)務(wù)是目前公司運(yùn)用資本金的主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域之一，公司將進(jìn)一步完善固定收益業(yè)務(wù)布局，而提升固定收益業(yè)務(wù)綜合服務(wù)客戶的能力有賴于資本金的投入。

四是投資管理業(yè)務(wù)。中金公司提出，將運(yùn)用本次募集資金繼續(xù)推進(jìn)大類資產(chǎn)配置團(tuán)隊(duì)和平臺(tái)的搭建工作，強(qiáng)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)、渠道、投資及研究等關(guān)鍵能力，進(jìn)一步發(fā)揮積聚優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的平臺(tái)作用，帶動(dòng)資產(chǎn)管理規(guī)模的提升，促進(jìn)投資管理業(yè)務(wù)的規(guī)模化發(fā)展。

五是財(cái)富管理業(yè)務(wù)。財(cái)富管理業(yè)務(wù)是公司運(yùn)用資本金的主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域之一，一方面公司將繼續(xù)發(fā)展傳統(tǒng)資本金業(yè)務(wù)，提升融資融券、衍生品等業(yè)務(wù)的規(guī)模，另一方面增加資金投入以加速財(cái)富管理業(yè)務(wù)的整合和轉(zhuǎn)型。

六是金融科技及數(shù)字化轉(zhuǎn)型。中金公司稱，公司始終重視信息技術(shù)，持續(xù)加大對(duì)信息技術(shù)的投入。根據(jù)公司制定的信息技術(shù)戰(zhàn)略規(guī)劃，公司將逐年加大對(duì)信息系統(tǒng)的資金投入，積極推動(dòng)公司的數(shù)字化實(shí)踐。

七是國際化發(fā)展。中金公司在國際化經(jīng)營方面具有突出的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)公司也始終重視對(duì)國際化戰(zhàn)略的研究。募集資金到位后，公司將繼續(xù)拓展海外網(wǎng)絡(luò)及業(yè)務(wù)布局。

招股書透露兩點(diǎn)“隱憂”

公開資料顯示，中金公司總部設(shè)在北京，在境內(nèi)設(shè)有多家分、子公司，并在全國28個(gè)省、市、自治區(qū)擁有超過200個(gè)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，同時(shí)在中國香港、紐約、倫敦、新加坡、舊金山、法蘭克福等國際金融中心設(shè)有機(jī)構(gòu)，具備境內(nèi)外及跨境一站式服務(wù)能力。

自2007年中國證監(jiān)會(huì)推出證券公司分類監(jiān)管起的13年中，公司有12年獲得證券公司被授予過的最高評(píng)級(jí)A類AA級(jí)評(píng)級(jí)，是累計(jì)獲得A類AA級(jí)評(píng)級(jí)次數(shù)最多的證券公司。

雖然前幾年因?yàn)闃I(yè)務(wù)減少陷入衰退，但如今投行依舊是中金公司值得驕傲的業(yè)務(wù)。2019年，公司投行業(yè)務(wù)在境內(nèi)IPO、科創(chuàng)板IPO、港股IPO及中國內(nèi)地企業(yè)并購交易等多項(xiàng)領(lǐng)域排名行業(yè)第一。截至2019年12月31日，公司為超過2，500名客戶提供投資銀行業(yè)務(wù)服務(wù)，2019年《財(cái)富》世界500強(qiáng)企業(yè)中有119家與公司建立了投資銀行業(yè)務(wù)關(guān)系。

另外，海外業(yè)務(wù)的占比，中金公司也高居券業(yè)頭名。2019年，公司境外收入占總收入的比例達(dá)到24.50%。

研究業(yè)務(wù)也是中金公司業(yè)務(wù)能夠順利開展的重要基礎(chǔ)。截至2019年12月31日，公司擁有超過100名經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)研究人員，覆蓋40多個(gè)行業(yè)及在中國大陸、中國香港、紐約及新加坡證券交易所上市的近千家公司。

從業(yè)務(wù)分布來看，中金公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)占比均衡，投行、財(cái)富管理、股票業(yè)務(wù)為收入占比前三的業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)比重均在20%左右。

興證國際分析師曾指出，中金公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)從高度依賴投行業(yè)務(wù)逐漸走向平衡。2019年投

行業(yè)務(wù)保持龍頭地位，同時(shí)投行積累的大量?jī)?yōu)質(zhì)客戶促進(jìn)公司財(cái)富管理和固定收益等業(yè)務(wù)發(fā)展。

雖然相比同業(yè)有不少業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，不過中金公司也在招股書中透露兩點(diǎn)“隱憂”。

一是與國內(nèi)其他綜合性大型證券公司相比，盡管公司在品牌、客戶及綜合金融服務(wù)能力等方面建立了一定的優(yōu)勢(shì)，但是在資本規(guī)模、地域覆蓋等方面仍存在一定的劣勢(shì)。未來，公司將繼續(xù)面臨來自國內(nèi)其他綜合性大型證券公司及部分特色化證券公司的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

二是公司若不能及時(shí)補(bǔ)充資本實(shí)力，保持并進(jìn)一步鞏固在相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的能力和優(yōu)勢(shì)，則會(huì)面臨客戶流失和市場(chǎng)份額下降的風(fēng)險(xiǎn)。

愿景是成為“核心參與者”

對(duì)于公司的未來愿景，中金公司的預(yù)設(shè)是“致力于打造中國的國際一流投資銀行，成為未來金融體系的核心參與者。”

中金公司表示，將做強(qiáng)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的同時(shí)做大新興業(yè)務(wù)，提升投資管理、財(cái)富管理等方面的核心能力，加快擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，建立并維持市場(chǎng)領(lǐng)先地位，使新興業(yè)務(wù)成為提升公司長(zhǎng)期價(jià)值的重要引擎。公司將以“中金一家”為抓手，在研究和信息技術(shù)的有力支持下，整合全公司資源和各業(yè)務(wù)板塊的戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮公司內(nèi)部合作與協(xié)同，打通資源配置鏈條，并廣泛與各類金融機(jī)構(gòu)協(xié)同合作，為客戶提供差異化、一站式的綜合金融解決方案。

公司將完善本地化網(wǎng)絡(luò)、拓展國際布局、推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型和生態(tài)圈培育，將公司打造成為全鏈條、全業(yè)務(wù)、全客群的重要金融機(jī)構(gòu)，以及數(shù)字經(jīng)濟(jì)、智能金融服務(wù)的推動(dòng)者和引領(lǐng)者。

具體來看，中金公司的業(yè)務(wù)規(guī)劃主要體現(xiàn)在七個(gè)方面，一是全面鞏固投資銀行業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。二是建設(shè)高質(zhì)量、全方位、一站式的股票業(yè)務(wù)綜合服務(wù)平臺(tái)。三是打造國際一流的固定收益業(yè)務(wù)平臺(tái)。四是促進(jìn)投資管理業(yè)務(wù)規(guī)模化發(fā)展。五是打造值得客戶信賴的國際一流財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。六是拓展本地化、國際化網(wǎng)絡(luò)和布局。七是進(jìn)一步提升研究的品牌影響力。

老牌投行的第二春

中金公司是1995年成立的中國首家中外合資的老牌投行，中金公司在2015年IPO前一度也陷入經(jīng)營危機(jī)。由于2010年前后，國內(nèi)大型國企的跨境IPO和A股IPO都進(jìn)入收尾階段，中金公司當(dāng)時(shí)面臨經(jīng)營結(jié)構(gòu)單一，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)布局過少的局面。

2015年3月，中金公司元老畢明建回歸擔(dān)任中金公司首席執(zhí)行官。

2015年11月9日，中金公司在香港主板上市，發(fā)行股票6.11億股，每股發(fā)行價(jià)10.28港幣，共募集資金金額62.85億港幣。

2017年9月，中金公司引入騰訊控股(337.6，1.40，0.42%)作為戰(zhàn)略投資者。根據(jù)認(rèn)股協(xié)議，中金公司董事會(huì)宣布騰訊控股以每股13.8港元認(rèn)購2.07億股H股新股，將占全部已發(fā)行H股約12.01%及全部已發(fā)行股份約4.95%，成為中金公司的第三大股東。

2018年6月，海爾金控出資54.12億元拿下中金公司9.5%股權(quán)，根據(jù)公開信息，海爾金控是海爾集團(tuán)的間接控股子公司。此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，海爾金控持有中金公司股權(quán)比例已經(jīng)超過騰訊，成為中金公司第二大股東。

2019年2月，根據(jù)公告，阿里巴巴也將完成對(duì)中金公司入股，持有中金公司港股約2.03億股，占其港股的11.74%和總已發(fā)行股份的4.84%。入股后，雙方將在金融、科技、數(shù)據(jù)等領(lǐng)域深度合作。

2019年12月，20年公司老將黃朝暉出任中金公司CEO。

2020年2月，中金公司宣布回A股上市。

關(guān)鍵詞： 中金回A 4 59億股