高收益、安全性、高流動(dòng)性 什么是“不可能三角”?
經(jīng)濟(jì)學(xué)有一個(gè)叫“不可能三角”的理論,意思是一個(gè)國家不能同時(shí)實(shí)現(xiàn)以下三點(diǎn):流動(dòng)的資本、獨(dú)立的貨幣政策、穩(wěn)定的匯率。
同樣,投資中,由于收益性、安全性與流動(dòng)性三者往往不可兼得,最多只能有兩個(gè),所以理財(cái)中也存在著一個(gè) “不可能三角”,這三個(gè)角就是:高收益、高流動(dòng)、低風(fēng)險(xiǎn)。
一般來說,如果想要低風(fēng)險(xiǎn),高流動(dòng)性,那么就很難得到高收益;如果追求高收益、高流動(dòng),那么風(fēng)險(xiǎn)必然高;如果又要高收益,又要低風(fēng)險(xiǎn),那就只能放棄流動(dòng)性了。
投資任何產(chǎn)品時(shí),投資者需要衡量風(fēng)險(xiǎn)、收益和流動(dòng)性,并在它們之間進(jìn)行選擇。不同產(chǎn)品的 “三角屬性”不一樣,如果根據(jù)不可能三角理論,那么大致可以分為三種。
第一種
低風(fēng)險(xiǎn)+高流動(dòng)類型
比如貨幣基金(某某寶)、銀行活期存款等。這種類型的投資比較安全,流動(dòng)性也好,投資者也可隨時(shí)取出。但是劣勢是獲得的收益率普遍不高,一般貨幣基金年化可能在2-4%之間,活期存款可能更低。如果投資者不想承擔(dān)太大的風(fēng)險(xiǎn),投資理財(cái)?shù)哪康闹饕谟诒WC流動(dòng)性和保值,可以選擇這種類型。比如建議每個(gè)人有大概3-6個(gè)月的生活費(fèi)的現(xiàn)金可以放在活期存款或者貨幣基金中以備不時(shí)之需。
第二種
高收益+高流動(dòng)類型
比如股票、權(quán)益占比大的開放式基金等。但是一定要注意,這種產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)往往較高,收益波動(dòng)幅度大,漲跌和過山車一樣驚險(xiǎn),所以投資者不能只看到高收益,而無視了背后的風(fēng)險(xiǎn)。這類資產(chǎn)好處是短期機(jī)會(huì)如果把握好的確可以獲得收益頗豐的回報(bào),而且流動(dòng)性很好,基本交易時(shí)間隨時(shí)可以買賣或者申贖。
第三種
高收益+低風(fēng)險(xiǎn)類型
比如部分定期類理財(cái)產(chǎn)品、定期開放式的基金等。該類產(chǎn)品封閉期約1-2年甚至更高,一定程度上避免了短期波動(dòng)影響,相比于開放的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較小,預(yù)期收益相比也比較大。注意是同類產(chǎn)品相比,比如活期vs定期存款,同類型的開放式基金vs同類型的定期開放基金或持有期基金,而不是存款vs基金。實(shí)質(zhì)上是用時(shí)間換空間,獲得投資品的長期回報(bào)。如果投資者有一筆閑置資金,在滿足家庭日常開支的情況下,適合投資這種類型的產(chǎn)品。
關(guān)于定期開放式的基金,一般持有時(shí)間越長,虧損的幾率和虧損量就越低。另外,如果投資者想將資金撤回,定開基金也可以通過LOF轉(zhuǎn)托管在二級(jí)市場交易,不過很有可能需要折價(jià),犧牲一部分收益。還有就是現(xiàn)在也有越來越多的持有期產(chǎn)品,逐筆鎖定,而非定期開放,是非常好的對于定開產(chǎn)品的補(bǔ)充。
最后,提醒大家,如果某個(gè)金融產(chǎn)品聲稱自己“高收益,低風(fēng)險(xiǎn),高流動(dòng)”,那么大家一定要小心,這種違反了“不可能三角”原理的產(chǎn)品,很有可能不靠譜。并且,每個(gè)類型的產(chǎn)品適合的人不一樣,大家要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力和流動(dòng)性需求進(jìn)行選擇。
關(guān)鍵詞: 高收益 安全性 高流動(dòng)性
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